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什麼是外匯套期保值？
2022-06-02 16:29:55
在外匯投資市場中，會經常看到“外匯套期保值”這個詞語，那它究竟是什麼意思呢？其實，外匯套期保值就是為了在貨幣折算或兌換過程中保障收益鎖定成本，通過外匯衍生交易規避匯率變動風險的做法叫套期保值。
順便提一下，所謂的外匯遠期合約是指雙方先約定好合同，包括外匯交易的數量、匯率以及未來交割的時間等，等到了約定的時間雙方在按照相關的內容約定來辦理貨幣首付，是一種先貨後款的形式。外匯遠期合約是進行套期保值的最基本的金融衍生工具之一。其優點在於：當金融體系不完備、運行效率低下時，它是成本最低的套期保值方式。原因是交易相對簡單，不需要保證金，涉及資金流動次數少，公司決策方式簡明等。
外匯匯率套期保值的方式可分為，多頭套期保值和空頭套期保值。多頭套期保值方法適用於國際貿易中的進口商和短期負債者，目的是防止負債或應付貨款的外匯匯率上升所帶來的損失。空頭套期保值多用於國際貿易中的應收款，給外國附屬機構貸款，如果用外匯支付的，也可利用空頭套期保值方法來避免或減少匯率變動帶來的損失。
套期保值成本的存在會導致不完全套期保值。交易機制的存在也是會導致不完全套保的原因之一，套期保值者會在交易手續費和套保收益之間權衡，會在現貨頭寸和期貨頭寸上進行匹配，如果因為保證金水準過高、手續費過高而不能及時採取套保策略，或因為期貨市場持倉限額的約束，不能滿足所申報的套期保值額度，套期保值效果必然不如意。
總而言之，套期保值的實質其實就是用較小的基差風險代替較大的現貨價格風險。不管什麼投資都會存在風險，選擇適合自己的投資策略才是正確的做法。
重要聲明：上述內容及觀點僅供參考，不構成任何投資建議，投資者據此操作，風險自擔。
