美元面臨鮑威爾證詞挑戰：突破109可能性多大？

周二（2月11日），美元指數（DXY）繼續維持在108.00上方，表現出相對平穩的走勢，未能顯現出明顯的方向性波動。儘管美聯儲主席鮑威爾將在稍後的時間里出席國會聽證會，預計其言論將對市場產生重大影響，但目前美元表現出一定的抗跌性，受美國經濟數據和政策預期支撐。



在基本面方面，市場將關注鮑威爾關於未來貨幣政策走向的講話，尤其是在美國勞動力市場依舊緊張的背景下，市場對美聯儲加息政策的預期仍然較為樂觀。此外，儘管特朗普總統有關全球鋼鋁進口的關稅言論引發了一定的市場關注，但這些因素似乎未能直接打壓美元。

市場動態與重要數據回顧
1. 美國經濟數據
美國的小企業樂觀指數（NFIB）發佈了1月數據，結果為102.8，低於預期的104.6，並較12月的105.1有所回落。儘管這一數據略顯疲軟，但並未顯著影響市場情緒。

此外，美國10年期國債收益率已經回升至4.51%，較上周創下的年內低點有所回升，這一趨勢可能會進一步提振美元，尤其是在鮑威爾講話前，市場對利率保持不變的預期較為強烈。

2. 關稅言論與市場反應
特朗普近日宣布將對所有進口鋼鋁產品徵收15%的關稅，這一舉措將於3月12日生效。儘管這一政策的具體影響尚不明確，但其引發的市場擔憂情緒已經開始對股市產生負面影響，主要股指普遍下跌。美元對此表現出較強的抗壓性，似乎沒有受到關稅言論的顯著拖累。

3. 美聯儲政策與鮑威爾證詞
美聯儲主席鮑威爾將於北京時間23:00出席美國國會聽證會，這無疑是本周市場關注的焦點之一。在此次證詞中，鮑威爾預計將闡述美聯儲對未來貨幣政策的看法，特別是在通脹前景和就業市場的最新數據支持下，市場將密切關注其言辭中的細節。鮑威爾可能會強調美聯儲的「數據依賴」政策，並討論未來是否可能繼續加息或保持利率不變。

根據CME的FedWatch工具，目前市場普遍預期美聯儲在3月的會議上將維持當前的利率不變，概率高達93.5%。但如果鮑威爾在證詞中釋放出更多寬鬆的信號，市場可能會對美元產生一定的賣壓，尤其是考慮到近期美國經濟放緩跡象的逐步顯現。

美元指數技術面分析
目前美元指數（DXY）仍交投在108.00上方，維持相對區間整理狀態。上行方面，107.35（2023年10月3日高點）仍然是重要的支撐位，近期的多次測試表明該位置的支撐作用較強。如果出現進一步下行，可能會測試106.52（2024年4月16日高點）和106.14（100日簡單移動平均線）等更強的支撐水平。

上行阻力方面，109.30（2022年7月14日高點及上升趨勢線）依舊是關鍵的技術關口，雖然美元指數在上周短暫突破該水平后未能維持，若該位置重新突破，則下一個阻力位將指向110.79（2022年9月7日高點）。

總體來看，當前美元指數的走勢較為乏力，市場尚未形成明顯的趨勢方向，然而隨着鮑威爾證詞的臨近，市場可能會迎來一波較大的波動。特別是在美聯儲政策調整的預期較為平淡的情況下，任何關於未來加息或降息的暗示都可能對美元產生重要影響。



未來展望：市場可能迎來較大波動
隨着鮑威爾證詞的臨近，美元可能會迎來波動。若鮑威爾的言辭偏向鷹派，強調美聯儲維持緊縮政策的必要性，美元可能會突破當前的技術阻力位，尤其是109.30的關口，進一步走高。反之，如果鮑威爾釋放出更加鴿派的信號，暗示未來可能放鬆貨幣政策，美元則可能受到拋售壓力，回落至更低的支撐水平。

值得注意的是，儘管當前的經濟數據較為強勁，尤其是美國的就業市場表現依舊緊張，但市場對於政策調整的預期依然是混合的。因此，在鮑威爾證詞公布后，短期內美元可能會面臨較大的不確定性波動。