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大事件！美CPI重挫FED降息計劃！黃金上躥下跳，美日創34年新高！
智昇 資訊
2024-04-10 20:59:50
周三（4月10日），最新發佈的數據顯示，美國3月未季調CPI年率錄得3.5%，高於預期的3.4%水平，為2023年9月以來最高水平。在3月CPI數據后，互換市場顯示，美聯儲6月降息的可能性下降。
因汽油和住房價格上漲，美國3月消費者物價指數（CPI）升幅超過預期，這令市場進一步懷疑美聯儲是否會在6月開始降息。美國勞工統計局周三表示，消費者價格指數（CPI）繼2月份上漲0.4%后，上月上漲0.4%。汽油和住房成本（包括租金）佔CPI漲幅的一半以上。CPI年率也升至3.5%，這是連續第三個月上升。美聯儲主席鮑威爾多次表示，美聯儲並不急於開始降息。
數據公布后，現貨黃金短線跳水16美元，最低觸及2327.84美元，后迅速反彈，現報2344.47美元/盎司。美元指數DXY短線上揚近70點，現報104.71。
（現貨黃金5分鐘圖，來源：易匯通）
（美元指數5分鐘圖，來源：易匯通）
（美元/日元5分鐘圖，來源：易匯通）
非美貨幣集體重挫，歐元兌美元短線走低超60點，英鎊兌美元短線走低近70點，美元兌日元短線走高70點，直線升穿152關口，最高觸及152.496，為34年來首次。
美國股指期貨下挫，道指期貨跌1%，標普500指數期貨跌1.3%，納指期貨跌1.6%。
互換市場完全消化的美聯儲首降日期推遲至11月
互換市場完全消化的美聯儲首次降息時間從9月推遲至11月，6月降息的押注幾乎消失殆盡，交易員也堅定認為今年只會降息兩次的預期。十年期美債收益率上破4.5%，2年期美債收益率日內上漲20個基點至4.95%。（注：上周五非農激增30萬就業人口后，互換市場將完全定價美聯儲降息的首次日期從7月推遲至9月。）
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周三的報告進一步證明，儘管美聯儲將利率維持在20年來的高位，但遏制通脹的進展可能正在停滯。由於強勁的勞動力市場仍在推動家庭需求，官員們一直堅稱，他們希望看到更多證據表明物價壓力正在持續降溫，然後才會降低借貸成本。
美國通脹加劇，金價回落。這讓我們對推動金價創下歷史新高的多頭們的想法有了一點了解。從熱錢的角度來看，金價的上漲與其說是為了對沖通脹，不如說是押注利率走低和美元走軟。
機構這麼看
高盛分析師指出，利率市場需要認真考慮長期高利率的可能性；
高盛分析師林賽·羅斯納指出，利率市場需要認真考慮利率在更長時間內維持高水平的可能性，至少持續到今年夏季，甚至可能持續到今年年底。通脹數字並沒有削弱美聯儲的信心，但卻給它蒙上了一層陰影。
嘉信理財分析師Richard Flynn指出，近幾個月來，很明顯，要達到美聯儲2%的通脹目標，道路將是崎嶇不平的。人們常說，美聯儲在設定利率時走的是上扶梯，下電梯，但在本輪周期中，他們似乎會選擇走樓梯。
Pepperstone市場分析師Michael Brown表示，CPI報告令人擔憂，整體CPI今年第三次高於預期，而核心通脹在環比和同比基礎上都保持不變。抗通脹進展仍明顯慢于FOMC政策制定者希望看到的。儘管在6月議息會議之前還有兩份CPI報告和另外兩份PCE報告，但這些數據顯然使風險平衡傾向於推遲寬鬆周期的開始，以及更少的降息，隔夜指數掉期(OIS)現在暗示今年只有50個基點的降息。這些數據可能會讓美元繼續上漲，因為FOMC前景面臨的風險越來越傾向於鷹派，而10國集團(G10)的同行們預計最早將於6月開始他們的寬鬆周期。
Ladenburg Thalmann資產管理公司首席執行官Phil Blancato表示，降息的基本理由不存在。很不幸，美國通脹更具粘性。在我看來，現在甚至不能排除再次加息的可能性，也不能排除圍繞加息展開的討論，因為我們沒有達到美聯儲想要的目標。
宏利投資管理高級固定收益交易員Michael Lorizio表示，CPI數據公布后，美聯儲6月降息的可能性大幅降低。我想我們必須有一些耐心，事實上美聯儲已經表示他們需要更多的時間，他們需要在做出決定之前看到幾個月的數據。不過，現在可以肯定的是，幾個月的數據不足以讓他們做出決定。美聯儲已經很清楚，如果數據不支持，他們就不會放鬆政策。市場接下來將轉而關註明天的PPI數據，關注它們將如何表現。
Wealthspire顧問公司高級副總裁Oliver Pursche表示，通脹報告證實了美聯儲的擔憂，即強於預期的經濟可能導致今年春夏兩季通脹抬頭，毫無疑問將推遲降息。我認為7月份仍有可能降息。在那之前會有幾個關鍵的數據，但如果美聯儲在6月降息，或者今年降息兩次以上，都會讓我感到驚訝。
達科塔財富高級投資組合經理Robert Pavlik表示，通脹數據比預期火熱，無論是整體還是核心數據，這都推動了期貨的下跌，因為數據表明了通脹具有粘性，以及美聯儲在2024年要麼減少降息次數，要麼根本不降息的可能性。我不認為這說明有必要加息，但股市必須重新定價，以適應通脹數據帶來的不同環境。
B Riley Wealth首席市場策略師Art Hogan表示，CPI不管是整體還是核心、不管是月率還是年率都高於預期，這足以讓圍繞美聯儲何時以及是否降息的討論中，將首次降息推遲至少一個月，也許是7月。
因汽油和住房價格上漲，美國3月消費者物價指數（CPI）升幅超過預期，這令市場進一步懷疑美聯儲是否會在6月開始降息。美國勞工統計局周三表示，消費者價格指數（CPI）繼2月份上漲0.4%后，上月上漲0.4%。汽油和住房成本（包括租金）佔CPI漲幅的一半以上。CPI年率也升至3.5%，這是連續第三個月上升。美聯儲主席鮑威爾多次表示，美聯儲並不急於開始降息。
數據公布后，現貨黃金短線跳水16美元，最低觸及2327.84美元，后迅速反彈，現報2344.47美元/盎司。美元指數DXY短線上揚近70點，現報104.71。
（現貨黃金5分鐘圖，來源：易匯通）
（美元指數5分鐘圖，來源：易匯通）
（美元/日元5分鐘圖，來源：易匯通）
非美貨幣集體重挫，歐元兌美元短線走低超60點，英鎊兌美元短線走低近70點，美元兌日元短線走高70點，直線升穿152關口，最高觸及152.496，為34年來首次。
美國股指期貨下挫，道指期貨跌1%，標普500指數期貨跌1.3%，納指期貨跌1.6%。
互換市場完全消化的美聯儲首降日期推遲至11月
互換市場完全消化的美聯儲首次降息時間從9月推遲至11月，6月降息的押注幾乎消失殆盡，交易員也堅定認為今年只會降息兩次的預期。十年期美債收益率上破4.5%，2年期美債收益率日內上漲20個基點至4.95%。（注：上周五非農激增30萬就業人口后，互換市場將完全定價美聯儲降息的首次日期從7月推遲至9月。）
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周三的報告進一步證明，儘管美聯儲將利率維持在20年來的高位，但遏制通脹的進展可能正在停滯。由於強勁的勞動力市場仍在推動家庭需求，官員們一直堅稱，他們希望看到更多證據表明物價壓力正在持續降溫，然後才會降低借貸成本。
美國通脹加劇，金價回落。這讓我們對推動金價創下歷史新高的多頭們的想法有了一點了解。從熱錢的角度來看，金價的上漲與其說是為了對沖通脹，不如說是押注利率走低和美元走軟。
機構這麼看
高盛分析師指出，利率市場需要認真考慮長期高利率的可能性；
高盛分析師林賽·羅斯納指出，利率市場需要認真考慮利率在更長時間內維持高水平的可能性，至少持續到今年夏季，甚至可能持續到今年年底。通脹數字並沒有削弱美聯儲的信心，但卻給它蒙上了一層陰影。
嘉信理財分析師Richard Flynn指出，近幾個月來，很明顯，要達到美聯儲2%的通脹目標，道路將是崎嶇不平的。人們常說，美聯儲在設定利率時走的是上扶梯，下電梯，但在本輪周期中，他們似乎會選擇走樓梯。
Pepperstone市場分析師Michael Brown表示，CPI報告令人擔憂，整體CPI今年第三次高於預期，而核心通脹在環比和同比基礎上都保持不變。抗通脹進展仍明顯慢于FOMC政策制定者希望看到的。儘管在6月議息會議之前還有兩份CPI報告和另外兩份PCE報告，但這些數據顯然使風險平衡傾向於推遲寬鬆周期的開始，以及更少的降息，隔夜指數掉期(OIS)現在暗示今年只有50個基點的降息。這些數據可能會讓美元繼續上漲，因為FOMC前景面臨的風險越來越傾向於鷹派，而10國集團(G10)的同行們預計最早將於6月開始他們的寬鬆周期。
Ladenburg Thalmann資產管理公司首席執行官Phil Blancato表示，降息的基本理由不存在。很不幸，美國通脹更具粘性。在我看來，現在甚至不能排除再次加息的可能性，也不能排除圍繞加息展開的討論，因為我們沒有達到美聯儲想要的目標。
宏利投資管理高級固定收益交易員Michael Lorizio表示，CPI數據公布后，美聯儲6月降息的可能性大幅降低。我想我們必須有一些耐心，事實上美聯儲已經表示他們需要更多的時間，他們需要在做出決定之前看到幾個月的數據。不過，現在可以肯定的是，幾個月的數據不足以讓他們做出決定。美聯儲已經很清楚，如果數據不支持，他們就不會放鬆政策。市場接下來將轉而關註明天的PPI數據，關注它們將如何表現。
Wealthspire顧問公司高級副總裁Oliver Pursche表示，通脹報告證實了美聯儲的擔憂，即強於預期的經濟可能導致今年春夏兩季通脹抬頭，毫無疑問將推遲降息。我認為7月份仍有可能降息。在那之前會有幾個關鍵的數據，但如果美聯儲在6月降息，或者今年降息兩次以上，都會讓我感到驚訝。
達科塔財富高級投資組合經理Robert Pavlik表示，通脹數據比預期火熱，無論是整體還是核心數據，這都推動了期貨的下跌，因為數據表明了通脹具有粘性，以及美聯儲在2024年要麼減少降息次數，要麼根本不降息的可能性。我不認為這說明有必要加息，但股市必須重新定價，以適應通脹數據帶來的不同環境。
B Riley Wealth首席市場策略師Art Hogan表示，CPI不管是整體還是核心、不管是月率還是年率都高於預期，這足以讓圍繞美聯儲何時以及是否降息的討論中，將首次降息推遲至少一個月，也許是7月。
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