美元逼近100關口！多頭迎來「破發點」還是「賽點」？技術面深度拆解

周五（4月25日），美元指數在亞洲及歐洲時段呈現震蕩上行態勢。這一走勢主要由市場對貿易關係緩和的預期推動。然而月末資金再平衡的潛在擾動，仍為短期走勢增添了不確定性。本文將從技術面與基本面結合的角度，對美元指數的短期方向進行推演。



60分鐘圖：短期動能偏多，關鍵阻力待突破
當前60分鐘圖顯示，美元指數報價位於布林帶中軌（99.5447）與上軌（99.8968）之間，且短期均線系統呈現多頭排列：綠色12周期均線（99.6666）上穿紅色26周期均線（99.5050），形成金叉信號。這一結構表明，價格在60分鐘級別的上行動能正在增強。RSI指標（57.21）處於50上方的強勢區域，既未超買也未顯疲態，暗示短期買盤力量仍有延續空間。

從形態上看，美元指數在亞盤時段回踩中軌后迅速反彈，顯示中軌附近存在較強支撐。若價格能站穩12周期均線並突破布林帶上軌99.8968，則可能打開向100.00整數關口的上行空間。不過需警惕兩點風險：其一，若RSI快速回落至50下方，可能引發短線多頭獲利了結；其二，若價格跌破中軌支撐99.5447，短期趨勢或轉為震蕩，下方支撐可關注26周期均線99.5050及下軌99.1938。



4小時圖：中期結構改善，突破動能需驗證
在4小時級別，美元指數的技術形態更為積極。布林帶開口略微擴張，中軌（99.3201）已由走平轉為上行，價格持續運行於中軌上方，且綠色12周期均線（98.5885）上穿紅色26周期均線（99.072），形成中期金叉信號。RSI指標（58.20）同樣位於50上方，但距離超買區仍有距離，表明中期上漲動能尚未充分釋放。

當前關鍵阻力位於4小時布林帶上軌100.1423，若價格突破該位置，則可能進一步挑戰100.80-101.20區域（對應2025年峰值至谷底的23.6%斐波那契回撤位及21日均線）。然而，中期趨勢的延續需依賴基本面支撐。若市場對貿易關係的樂觀情緒降溫，或價格意外跌破26周期均線99.072，則可能觸發回調，下方支撐需關注99.10及98.60兩檔。



基本面：消息面擾動與月末流動性風險
儘管技術面顯示美元指數存在上行潛力，但基本面矛盾仍存。一方面，市場對貿易政策調整的預期為美元提供了支撐，尤其是空頭回補需求推動其短期反彈；另一方面，中方對談判進展的否認態度，以及美國單方面的關稅言論，使得市場情緒處於搖擺狀態。知名機構分析指出，若本周收盤價能站穩99.525（3月-4月跌勢的23.6%回撤位），則可能確認短期底部形態，反之則需警惕「多頭陷阱」風險——即價格假突破后迅速反轉。

此外，月末美元再平衡資金流可能對匯率產生擾動。歷史數據顯示，月末機構持倉調整常引發匯率短期波動，投資者需警惕流動性收緊或寬鬆引發的價格異動。

未來展望：緊盯關鍵位與市場情緒共振
綜合技術面與基本面，美元指數短期方向取決於兩大因素：其一，能否有效突破4小時圖上軌100.1423及100.00心理關口；其二，市場對貿易關係預期的持續性。若消息面維持緩和基調，且價格站穩99.525上方，則美元指數可能延續反彈，目標指向100.80-101.20區域。反之，若收盤價失守99.525，或基本面出現利空反轉（如貿易談判再度陷入僵局），則指數可能重回震蕩格局，甚至測試98.50附近支撐。

當前市場處於敏感節點，建議投資者密切關注以下信號：
技術面驗證：60分鐘圖能否突破99.8968，4小時圖能否站穩99.072；
情緒面變化：貿易相關消息的官方表態及市場解讀；
流動性風險：月末資金流對美元指數的短期衝擊。