澳元反彈收復0.6300：市場情緒改善還是假突破？

周一（4月14日），澳元兌美元匯價延續上周漲勢，進一步拉升至0.63關口上方。此輪上漲主要受風險情緒改善推動；與此同時，大宗商品價格走強為澳元提供了額外支撐。



基本面分析
美元指數持續走弱，連續多日下跌，破100.00關口，價格仍接近上周創下的三年新低99.01。美國密歇根大學消費者信心指數在4月份降至50.8，而一年期通脹預期飆升至6.7%。3月份生產者價格指數(PPI)同比上漲2.7%，低於2月份的3.2%，核心率放緩至3.3%。初請失業金人數微升至22.3萬，但持續領取失業救濟人數下降至185萬，顯示勞動力市場喜憂參半。

美國消費者價格指數(CPI)通脹數據在3月份同比放緩至2.4%，低於2月份的2.8%和市場預期的2.6%。核心CPI（不包括食品和能源價格）同比上漲2.8%，低於此前的3.1%，也未達到3.0%的預期。按月計算，整體CPI下降0.1%，而核心CPI上漲0.1%。

美聯儲公開市場委員會(FOMC)會議紀要顯示，決策者幾乎一致認識到通脹上升和增長放緩的雙重挑戰，警告聯儲在未來幾個月面臨"艱難的權衡"。

近期，明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡里表示，特朗普貿易政策的經濟影響將很大程度上取決於貿易不確定性能多快解決。"這是我在聯儲工作十年來，除了2020年3月衝擊外，對信心最大的打擊，"卡什卡里如是說。

此外，澳元上周還受到澳大利亞準備重啟與歐盟貿易談判報道的支撐。

技術面分析師解讀：
從120分鐘圖表來看，澳元兌美元匯價一度突破上升通道的中軌，目前正朝着0.6342的近期高點邁進。MACD指標顯示DIFF為0.0046，DEA為0.0044，MACD值為0.0005，柱狀圖處於零軸上方，表明短期動能仍然向好。RSI指標處於67.9796的水平，接近超買區域但尚未進入，暗示短期內仍有上行空間。值得注意的是，匯價已經連續站穩各周期均線，MA55、MA14和MA200分別位於0.6139、0.6280和0.6224，形成了清晰的多頭排列，這是典型的強勢信號。從形態上看，匯價守穩上升通道，上行目標指向0.6400關口，支撐位分別在0.6260和0.6180附近。



從日線圖表分析，澳元兌美元在經歷前期急劇下跌后，目前正處於技術性反彈階段。匯價在觸及0.5913的低點后出現V型反轉，連續陽線拉升。值得注意的是，RSI指標從超賣區域回升至56.0306，表明下跌動能已經耗盡，反彈勢頭正在增強。MACD指標顯示DIFF為-0.0024，DEA為-0.0032，MACD值為0.0016，形成金叉並且紅柱放大，這是中期看漲信號。當前匯價已突破0.6280水平，如果能持續站穩，下一目標將指向0.6400重要阻力位。日線圖的均線系統中，MA55位於0.6276，MA14位於0.6214，MA200位於0.6484，呈現上揚態勢，這通常預示着中期趨勢可能正在扭轉。



後市展望
多頭展望
短期來看，澳元兌美元匯價有望繼續上行測試0.6400心理關口。支撐這一觀點的因素包括：美元指數持續走弱，已跌破100關鍵水平；風險情緒逐步改善，全球貿易緊張局勢暫時緩和；技術面上，各項指標均已轉為多頭排列，且反彈勢頭強勁。如果市場對美聯儲降息的預期增強，這將進一步利好澳元。在此情境下，突破0.6400后，澳元兌美元有望挑戰0.6500-0.6550區間。

空頭展望
然而，中期來看，澳元上行空間可能受限。首先，全球貿易緊張關係並未從根本上緩解，市場情緒仍然脆弱；其次，美國通脹雖有所緩和但仍高於美聯儲2%的目標，美聯儲可能不會過早大幅降息。技術上，日線圖的MA200位於0.6484構成較強阻力，突破難度較大。若匯價無法有效突破0.6400-0.6450區間，不排除形成雙頂形態風險，屆時匯價可能回落至0.6200-0.6250支撐區間。

注：本文基本面內容據路孚特報道展開。