關鍵支撐測試中的短線機會與長線展望：美元/加元透析

美元兌加元表現出令人深思的波動態勢，近期在加拿大央行意外按兵不動后，匯價劇烈震蕩。周四（4月17日）北美時段，多空雙方正在1.3900關口附近展開激烈角力，這一水平已成為決定短期走勢的關鍵。在全球貿易緊張局勢加劇的背景下，市場正重新評估加元的前景。



基本面分析
加拿大央行（BoC）昨日出人意料地維持利率不變，暫停了自去年6月以來的降息周期。根據分析師的觀察，場外掉期（OIS）市場此前已部分計入25個基點的降息預期（約35%-40%的概率），因此這一決定推動美元兌加元匯價走低，使加元對美元升值約0.7%。

加拿大央行理事會表示將"謹慎行事，特別關注加拿大經濟面臨的風險和不確定性"。央行同時發佈了貨幣政策報告，鑒於預測前景的困難性，提出了兩種情景：情景一較為溫和，貿易關稅將通過談判消除，但這一不確定過程將持續至2026年底；情景二假設美國在現有關稅基礎上增加新關稅，引發"長期貿易摩擦"。

對於這兩種情景，外匯分析師指出，在樂觀情景下，加拿大央行應該可以在較長時間內維持當前利率水平；而在悲觀情景下，可能會看到今年多次降息。因此，加拿大央行面臨的風險偏向利率下行。除非不確定性有所緩解，否則市場對加元反彈的推動可能需要保持謹慎。

技術面分析師解讀：
60分鐘圖分析：美元兌加元60分鐘圖顯示，匯價目前處於明顯的區間整理狀態。從圖表可見，匯價在1.3850-1.3900區間內呈現高頻振蕩格局。MA55和MA14均線交錯排列，顯示市場處於橫盤整理趨勢中。MACD指標顯示DIFF為-0.0004，DEA為-0.0006，MACD為0.0003，柱狀體接近零軸，反映動能不足。RSI(14)指標讀數為42.6828，處於中性區域，未顯示明顯超買或超賣狀態。



短期內，1.3850水平構成了重要支撐，而1.3900則是關鍵阻力位。值得注意的是，匯價近期曾短暫突破至1.3976高點，但隨後回落，形成了一根帶有長上影線的K線，這通常被視為空頭信號。目前，匯價在1.3870附近徘徊，若能企穩于這一水平之上，可能嘗試再次向上挑戰1.3900阻力位。

日線圖技術分析：從日線圖來看，美元兌加元呈現出更為明確的下行趨勢。MA55正顯著位於匯價上方，讀數為1.4262，形成有效壓制。匯價已明顯跌破MA14(1.4087)和MA200(1.4001)均線，這預示着中長期下行壓力加劇。



日線圖上最引人注目的是匯價從高點1.4792大幅回落，在4月初形成急速下跌，跌破了重要心理關口1.4000。RSI(14)指標讀數為33.3852，接近超賣區域但尚未進入，暗示可能還有進一步下行空間。MACD指標顯示DIFF為-0.0117，DEA為-0.0081，MACD為-0.0074，柱狀圖繼續擴大，確認下行趨勢持續。

匯價目前正在測試1.3800-1.3827區域支撐，這一區域同時也是2024年11月的低點區域，具有重要的歷史支撐意義。若這一支撐被有效突破，則可能打開進一步下行空間，下一目標將指向1.3700水平。

市場情緒觀察
從市場情緒指標來看，當前市場對加元的態度正從謹慎轉向中性偏樂觀。加拿大央行的暫停降息決定提振了市場信心，但全球貿易不確定性仍是懸在市場頭頂的達摩克利斯之劍。

技術指標方面，CCI(14)指標讀數為-93.5460，處於超賣區域邊緣，暗示可能出現技術性反彈。然而，均線系統的空頭排列以及MACD持續擴大的負值區間柱狀圖表明，市場情緒仍傾向於謹慎。

值得注意的是，儘管近期匯價空頭佔據優勢，但缺乏決定性的賣盤力量，這可能預示着短期內的盤整或反彈可能性增加。

後市展望
短期展望（1-2周）：美元兌加元可能繼續在1.3800-1.4000區間內震蕩整理。關鍵支撐位在1.3827-1.3800區域，若有效跌破，則可能進一步下探至1.3750-1.3700區間。上方阻力首先在1.3900，其次在1.4000心理關口，若能重返這一水平之上，則可能挑戰1.4087（MA14）水平。

中期展望（1-3個月）：取決於全球貿易局勢發展。若貿易緊張局勢緩和（加拿大央行情景一），匯價可能企穩於1.3800支撐之上，並在1.3800-1.4200區間內波動；若貿易緊張局勢升級（情景二），匯價可能突破1.3800支撐，向下測試1.3600-1.3500區域。

注：本文基本面內容據路孚特報道展開。